金牛所美联储加息，突变！美股科技巨头，业绩来袭！这些消息或影响市场

重要消息

本周，包括特斯拉、Meta、奈飞等在内的多家美股科技巨头将发布最新财报。其中，SpaceX、奈飞预计在当地时间10月20日（周二）美股盘后披露三季度业绩，特斯拉、Meta、IBM、德州仪器预计在10月21日（周三）美股盘后同日放榜。

近期，AI概念股经历了今年以来最大一次调整。高盛Prime经纪数据显示，10月8日至14日，对冲基金连续五个交易日净卖出全球AI股票，自2025年初以来的累计净买入在一周内被悉数抹去，全球市值最高的20只AI与半导体股票合计蒸发超过1万亿美元。

A股市场：回购、业绩利好频现

10月18日晚间，A股多家上市公司密集披露股份回购相关公告，其中尤为引人关注的是中科曙光与海光信息—两家公司的回购提议人均为董事长历军。

10月16日晚间，多家公司发布前三季度业绩预告。其中，长鑫科技预计前三季度归母净利润为1310亿元至1325亿元，同比扭亏为盈，公司董事长同步提议回购10亿元至20亿元；德明利预计前三季度归母净利润为86.5亿元至89.5亿元，同比扭亏为盈，营收同比增长312.97%至343.00%；生益科技预计前三季度归母净利润为64.6亿元至68.7亿元，同比增长164%至181%；亨通光电预计前三季度归母净利润为59.70亿元至63.70亿元，同比增长151.27%至168.10%；新锐股份预计前三季度归母净利润为6.90亿元至7.50亿元，同比增长318%至355%。

海外股市：多家科技巨头财报将出炉

光刻机制造商ASML于10月14日发布三季报：第三季度总净销售额117亿欧元，同比增长约55%；毛利率57.5%；净利润50亿欧元，较上年同期翻倍。公司表示，AI芯片需求已超过其规划供应，需求能见度延伸至2028年。

本周，多家美股科技巨头将发布三季度财报。

其中，奈飞预计在当地时间10月20日（周二）美股盘后发布财报；特斯拉、Meta、IBM、德州仪器预计在当地时间10月21日（周三）美股盘后发布三季度财报；泛林集团亦将于10月21日（周三）盘后放榜，西部数据预计于10月22日（周四）盘后发布财报。

国际要闻：美联储加息概率突变

欧洲央行将于10月28日至29日召开货币政策会议，行长拉加德将在29日会后召开新闻发布会。市场普遍预计，欧洲央行本次将按兵不动。此前，欧洲央行于9月10日加息25个基点，存款机制利率升至2.50%，系2026年6月启动紧缩以来的第二次加息；欧元区9月通胀终值3.8%。

美联储下一次议息会议定于10月27日至28日。10月16日，美联储主席沃什在曼谷出席国际货币基金组织(IMF)和世界银行集团2026年年会期间表示，自9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，全球形势基本符合预期。今年还将举行两次议息会议，这将是形成明确结论的关键时点。

沃什不赞成在2026年余下议息会议上提前透露可能采取的政策行动。“美联储的政策会溢出到世界其他地区，但其他国家或地区的政策也会反过来影响我们。”投资者已削减对美联储在10月27日—28日政策会议上加息的预期。在沃什发言后，相关加息概率从27%左右降至15%以下。

机构观点：估值调整与盈利修复仍有望为市场提供支撑

摩根大通中国股票策略师张晓宁在最新观点中维持对沪深300指数2026年底基准情景下5200点的预测。在当前市场风格下，她建议投资者防御端配置高股息标的，增长端配置AI和CXO/创新药等板块。

中银国际表示，虽然10月市场情绪仍受制于海外风险因素的扰动，但低估值因子短期超调，风险因素缓和后有望迎来边际修复。综合来看，尽管海外扰动仍存，但三季报窗口下盈利因子有望重回主线，国内货币宽松与低位风险偏好更利于小市值及中高估值成长风格，因此未来一个月高盈利、小市值、中高估值或为占优风格。

中金公司认为，估值调整与盈利修复仍有望为市场提供支撑。经历调整后A股整体估值的中期性价比进一步提升，上半年部分板块面临的结构性高估值问题也已有较大程度改善，全年有望迎来过去五年最佳业绩期，全球货币秩序重构与科技叙事对A股仍有支持。“科技+红利”的哑铃型结构有望成为兼顾盈利增长弹性、股东现金回报与组合稳定性的配置选择。

责编：彭勃

校对：杨舒欣